Bitcoin Opsiyon Piyasası Büyüyor: FalconX Raporu

#Bitcoin
FalconX’in raporuna göre, Bitcoin opsiyon piyasası artık fiyatları hareketlendirecek kadar büyüdü. İşlem firması FalconX’in raporuna göre, BTC opsiyon piyasasının büyüklüğü ve yapısal çeşitliliği o kadar arttı ki, artık Bitcoin’in kendisini etkiliyor. BTC opsiyonlarındaki açık pozisyon sayısı, yılın başındaki yaklaşık 8 milyar dolardan neredeyse 80 milyar dolara yükseldi ve bu durum, Bitcoin’in köklü vadeli işlemler piyasasıyla aynı seviyeye geldi. Bu büyüme, kripto para piyasasında yatırımcıların görüşlerini ifade etme ve risk yönetimi yapma biçiminde bir değişimi işaret ediyor. FalconX, opsiyon faaliyeti bir zamanlar ikincil bir sinyalken, artık piyasa katılımcılarının temel olarak altta yatan varlıkta hareketleri okumak veya öngörmek için önemli bir girdi işlevi görüyor diyor. Spot işlemlerin mevcut fiyatları gösterdiği halde, opsiyonlar yatırımcıların gelecekteki hareketlere yönelik konumlandırmasını ortaya koyuyor. İşlem firmasına göre bu eğilimi yönlendiren iki araç var: opsiyon borsası Deribit ve Nasdaq’ta işlem gören BlackRock’ın iShares Bitcoin Trust (IBIT) opsiyonları. Deribit, kripto odaklı yatırımcılar için kısa vadeli opsiyonlar ve 7/24 risk yönetimi sunan tercih edilen platform olmaya devam ediyor. IBIT ise, ilk yılında bile Deribit’in açık pozisyon sayısına ulaşarak kurumsal akışta hızla önemli bir oyuncu haline geldi. IBIT’in opsiyonları genellikle daha uzun vadeli ve daha çok alım yönlü olup, geleneksel finans alanında kullanılan hedging stratejileri, yapılandırılmış ürünler ve getiri artırıcı örtülü işlemler için kullanılıyor.
Bu durum, kimin işlem yaptığı ve neden yaptığına dair ipuçları veriyor. Volatillik arayan bir hedge fonu, haftalık döngüye sahip Deribit’e yönelebilir. Diğer yandan, bir emeklilik fonu veya varlık yöneticisi, IBIT’i kullanarak uzun vadeli yükseliş potansiyeline sınırlı düşüş riskiyle yatırım yapabilir. Alım satım/satım oranları bu ayrımı güçlendiriyor. Deribit’in oranı yaklaşık 0.5-0.6 seviyesinde, bu da alım ve satım arasında denge olduğunu gösteriyor. IBIT’te ise bu oran 0.3 civarında seyrediyor, bu da yükseliş stratejilerine ve yapılandırılmış pozisyonlamaya yönelik bir eğilimi yansıtıyor, diyor FalconX. Rapor ayrıca, 2025 boyunca varsayılan volatilite ölçüsünün de düştüğünü belirtiyor. Bu durum ilk bakışta rahatlık anlamına gelebilir. Ancak, varsayılan ve gerçekleşen volatilite arasındaki fark devam ediyor, yani opsiyon satıcıları hala tipik primler kazanıyor ve piyasa riski yanlış fiyatlandırmıyor. Bu dinamik, kısa volatilite stratejilerini cazip hale getirmiş olsa da, uzun sürmeyebilir. Makro bir şok veya düzenleyici değişiklik tarafından tetiklenen gerçekleşen volatilitedeki bir artış, bu durumu hızla değiştirebilir. Bitcoin (BTC) ve Ether (ETH) arasındaki volatilite ayrışması ise başka bir katman ekliyor. Her iki varlık da bir süre uyumlu hareket ederken, ETH’nin varsayılan volatilitesi, staking ve DeFi ile ilgili akışlar tarafından desteklenmeye devam ediyor. Buna karşılık, BTC, madencilerden ve diğer büyük tutuculardan gelen istikrarlı arz, gelir elde etmek için opsiyonlar satan yatırımcıların varsayılan volatiliteyi düşürmesine neden oluyor. FalconX’in raporu, kripto opsiyonlarının artık bir niş olmadığını belirtiyor. Büyüklükleri, katılımcı karışımları ve stratejik kullanımı, onları piyasa hareketlerini anlamak veya öngörmek isteyen herkes için hayati bir sinyal haline getiriyor. İşlemciler, tahsis uzmanları ve risk yöneticileri giderek iki gösterge paneline odaklanıyor: Deribit, kısa vadeli, olay odaklı risk için ve IBIT, uzun vadeli kurumsal konumlandırma için.

Yönlendirme, kafa karıştırma yok. VIP üyelik, Ultra VIP üyelik hiç yok..
Haber direkt size gelsin. Kripto para piyasalarını, profesyonel yorumları ve en son haberleri almak için :
duokripto (telegram grubu)