Strategy (MSTR) ve Bitcoin Opsiyonları: Döngü Zirvesi ve Performans Karşılaştırması

#Strategy’s
Strategy’nin Döngü Zirvesi, Geçen Kasım Ayında IBIT Options’ın Lansmanı ile Paralel Yaşandı – BlackRock’ın iShares Bitcoin Trust (IBIT) opsiyonları 19 Kasım’da canlıya geçtiğinde işlem hacmi patladı ve ilk günde [belirli bir sayı belirtilmemiş]. Yaklaşık aynı dönemde, Strategy’nin (MSTR) net aktif değerine (mNAV) oran, şirket değerini Bitcoin (BTC) NAV’ine bölerek hesaplanır, 20 Kasım’da 3.141’lik bir döngü zirvesine ulaştı. Bu zirve, Bitcoin fiyatının 100.000 dolara yaklaştığı ve MSTR hisselerinin 540 dolarlık tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığı zamanla aynı zamana denk geldi. O zamandan beri, MSTR hisseleri %40 düştü ve mNAV 1.55’e sıkıştı. Zirvede Strategy 331.200 BTC tutuyordu ve bu miktar, önceki tutumlara kıyasla yaklaşık 305.000 BTC artışını temsil ediyor. MSTR, yatırımcılara hisse senedi maruziyetini Bitcoin’in volatilite ile birleştiren benzersiz bir işlem aracı sunmuştur. İşlemciler bunu hem Bitcoin’in kaldıraçlı bir oynaklığı olarak hem de opsiyon stratejileri için bir araç olarak kullanabiliyordu. Bu, yalnızca spot Bitcoin’e doğrudan maruziyet sağlayan IBIT’ten onu farklı kılıyordu, ancak şimdi yatırımcıların her iki seçeneğe de sahip olması mümkün. IBIT’in güçlü başlangıcı ve istikrarlı büyümesine rağmen, spot Bitcoin ETF’lerinin piyasaya sürülmesinden bu yana MSTR önemli ölçüde daha iyi performans gösterdi. MSTR, %515’ten fazla artarken, IBIT’in getirisi %128 oldu. Tarihsel işlem hacmi ve volatilite gibi metriklerde MSTR, IBIT’i geride tutmaya devam ediyor. Şu anda Bitcoin ima edilen volatilite 40’ın altında, nispeten sakin bir seviyede bulunuyor. İma edilen volatilite, piyasanın gelecekteki fiyat hareketlerine ilişkin beklentilerini yansıtır ve düşük olduğunda, işlemciler kaldıraçlı veya opsiyon tabanlı stratejilere yönelmekten kaçınır. MSTR gibi kaldıraçlı ürünlerin ivmeyi yeniden kazanabilmesi için Bitcoin volatilitesinin muhtemelen daha da yükselmesi gerekecektir.
Olası Etkiler ve Yorum:
Bu haber, Bitcoin ve ilgili yatırım araçları için önemli bir dönüm noktası işaret ediyor. IBIT’in piyasaya sürülmesi ve MSTR’nin buna paralel olarak zirve yapması, yatırımcıların Bitcoin’e erişim yöntemleri konusundaki tercihlerinin değiştiğini gösteriyor. MSTR’nin son düşüşü ve mNAV’nin sıkışması, volatiliteye duyarlılığını vurguluyor. Bitcoin’in volatilite seviyeleri, MSTR gibi kaldıraçlı ürünlerin performansını doğrudan etkileyecek. Yatırımcılar için bu durum, daha dikkatli bir risk yönetimi ve volatiliteye karşı hazırlıklı olma gerekliliğini ortaya koyuyor. IBIT’in istikrarlı büyümesi ve MSTR’nin daha yüksek getiri potansiyeli arasında bir denge bulunması gerekiyor.

Yönlendirme, kafa karıştırma yok. VIP üyelik, Ultra VIP üyelik hiç yok..
Haber direkt size gelsin. Kripto para piyasalarını, profesyonel yorumları ve en son haberleri almak için :
duokripto (telegram grubu)