Bitcoin Sharpe Oranı Yüksek, Oynaklık Düşüşü Yatırımcılar İçin Ne Anlama Geliyor?

#Bitcoin
#Bitcoin’ın risk ayarlı getirileri oynaklık düşüşüyle dikkat çekiyor. Strategy.Bitcoin’in 2.15’lik Sharpe oranıyla, büyük varlıklar arasında en yüksek performansı sergilediği belirtiliyor. Bu, Bitcoin’in tarihsel dönemde oynaklığına göre olağanüstü getiriler sağladığı anlamına geliyor. Corporate holdings aracılığıyla önemli Bitcoin maruziyeti olan bir diğer yatırımcı ise 2.00’lik bir Sharpe oranıyla benzer güçlü bir performans gösteriyor. 2’lik bir Sharpe oranı, bir varlığın, alınan her bir oynaklık birimi için risk-serbest oran üzerinde iki kat fazla aşırı getiri sağladığı anlamına gelir ve bu, risk ayarlı performans açısından mükemmel olarak kabul edilir. Bağlam olarak, birkaç büyük teknoloji şirketi yaklaşık 1.0’lık bir Sharpe oranına sahip. Veriler, 14 Ağustos’ta menkul kıymetler ve 15 Ağustos’ta Bitcoin için geçerlidir. Hem Bitcoin hem de bu yatırımcılar için son dönemde oynaklık daralması önemli bir faktör oldu. Bitcoin’in oynaklığı %37’ye düşerek iki yıllık bir düşük seviyeye yaklaştı ve bu durum piyasa katılımcılarının kısa vadede daha istikrarlı fiyat hareketleri beklediğini gösteriyor. K33 Research’ten analist Vetle Lunde, “düşük oynaklık olgunluktur” diyerek, son altı ayda S&P 500’ün en büyük 100 şirketinin %30’unun Bitcoin’den daha oynak olduğunu ve bunun kripto para biriminin daha olgun bir varlık sınıfı haline geldiğini gösterdiğini belirtiyor. MSTR’nin varsayılan oynaklığı ise %56 olarak daha yüksek, ancak bu rakam, 2024’ün Aralık ayındaki %140 ve 2025’in Nisan ayındaki %120’nin üzerindeki geçmişteki aşırılıkların oldukça altında. Değerleme açısından MSTR’nin net aktif değerine (mNAV) göre çarpanı, yakın tarihli ikinci çeyrek kar sunumundan sonra 1.61’e yerleşti. Şirket, mNAV’si 2.5’in üzerine çıkana kadar halka açık hisse senedinin piyasada satışını yapmayacağını, perpetual tercihli hisse senetlerine temettü ödemek ve borç yükümlülüklerine faiz ödemek dışında belirtiyor. Yılın başından itibaren Bitcoin’in getirisi %27, MSTR’nin getirisi ise %24 oldu.
Olası etkileri açısından, oynaklıktaki düşüşün Bitcoin için daha istikrarlı bir yatırım ortamı yaratabileceği söylenebilir. Bu durum, hem kısa hem de uzun vadede yatırımcı güvenini artırabilir. Fiyat artışı potansiyeli mevcut olsa da, bu artışın oynaklıkta birikmiş olan risklerin boşalmasıyla gerçekleşmesi muhtemeldir. Yatırımcılara tavsiyem, bu dönemde dikkatli ve temkinli bir yaklaşım benimsemek, uzun vadeli bir perspektifle yatırım yapmak ve portföyünü çeşitlendirmek olacaktır.

Yönlendirme, kafa karıştırma yok. VIP üyelik, Ultra VIP üyelik hiç yok..
Haber direkt size gelsin. Kripto para piyasalarını, profesyonel yorumları ve en son haberleri almak için :
duokripto (telegram grubu)